今から八百年ほど前、屋島に向っていた源義経が、このあたりで深い萱のため方向を見失いそうになった。

その時、どこからか現れた狸が道案内をした。

義経はたいそう喜び、その狸に「源九郎」の名前を与えたといわれている。

今もこのあたりは「源九郎池ノ上」「源九郎川」と「源九郎」の名がつくところがあり、「源九郎たぬき」のすみかだったといわれている。

昭和の初め、東邦人造繊維株式会社：とうほうじんぞうせんい：（後に東邦レーヨンと改名）が工場建設のためこの地の埋め立てを進めた。

その際、埋め立てによる源九郎たぬきのすみかを奪った「たたり」をおそれて、工場内に源九郎たぬきをまつる祠を建てたが、工場の撤退と共に祠は解体された。

しかし、平成25年（2013）この地に建設された大鵬薬品工業北島工場：たいほうやくひん：の協力のもと 地域住民が力をあわせ寄付をつのり平成28年（2016）、再び祠が建てられた。

あわせて、北島町商工会による地域活性策の一環として漫画家の竹村惠子氏がデザインした源九郎たぬきの石像が設置された。